投资风险与股市风险系数(β系数),标准差和期望值的关系证券A标准差为20%,β系数为1.25;证券B的标准差为30%,β系数为0.95.问,哪个证券的期望回报(expected return)更高?

来源:学生作业帮助网 编辑:作业帮 时间:2021/04/16 00:29:17

投资风险与股市风险系数(β系数),标准差和期望值的关系
证券A标准差为20%,β系数为1.25;证券B的标准差为30%,β系数为0.95.问,哪个证券的期望回报(expected return)更高?

标准差和β是衡量证券风险的两个指标,侧重不同.
标准差强调的是证券自身的波动,波动越大,标准差越大,是绝对的波动的概念;
证券A的标准差比证券B小,我们说,证券A的整体波动风险比较小,证券B的整体波动风险比较大.标准差中,既包含了市场风险,又包含了该证券的特异风险,specific risk.
相反,β强调的是相对于整个市场(M),这个证券的波动大小,是以整个市场为参照物的.
当市场波动1个百分点时,证券A波动1.25个百分点,所以我们说,证券A的市场风险较大;证券B相对市场,则波动0.95个百分点,我们说,证券B的市场风险较小.
此题给出的两个证券,标准差和β对风险的指向并不一致,那么我们怎么判断呢?
当把该证券加入一个投资组合(portfolio)中的时候,我们主要考虑该证券的β,即相对于整个市场的风险,因为我们认为该投资组合已经很好地代表了市场的动向,我们额外加入一个证券,就要考虑他在这个整体当中的影响,是放大了整个portfolio的风险,还是缩小了portfolio的风险.这时证券A的β较大,所以预期收益率就较高,证券B的β较小,预期收益率就小.
相对地,当我们单独投资于一支股票时,我们就要考虑这个股票的整体风险,这时就用标准差作为风险的衡量比较好,这时我们倾向于选取标准差较小的证券A,而证券B的标准差大,预期收益率也更高.

投资风险与股市风险系数(β系数),标准差和期望值的关系证券A标准差为20%,β系数为1.25;证券B的标准差为30%,β系数为0.95.问,哪个证券的期望回报(expected return)更高? 晨星网说的标准差,风险系数是甚意思? FMEA风险系数 英语翻译浅析散户投资股票的风险与防范【关键词】 股市 风险 防范 监管 个股风险回报提示:β系数 财务风险系数与财务杠杆系数之间的关系 两种股票,β系数为2和1.2.无风险报酬率为5%,投资组合的风险收益率为6%.计算投资组合的预期收益率 什么是证券的ß系数?它代表证券的什么风险?它与标准差有什么区别? FMEA风险系数怎么算 方差、标准差和离散系数在衡量风险上有何联系和区别 股市有风险 投资需慎重 用英文怎么译? 股票a的标准差40%贝塔系数0.5 股票b的标准差20%贝塔系数1.5 问哪知股票的风险溢价更高? 21三体高风险AFP 0.58HCG 3.0521三体风险系数 1/21918三体风险系数 1/205013三体风险系数 1/1845 已知国库券目前的收益率为8%,整个股市的平均收益率为14%.要求:1)市场平均风险报酬率为多少?2)若某一股票的贝塔系数为0.9,短期报酬率为13%,问是否投资?3)若某股票的必要报酬为15%,则股票 A、B两方案投资报酬率的期望值均为20%,A方案标准差小于B方案标准差,则下列说法正确的是( ).A、A方案风险小于B方案风险B、A方案风险大于B方案风险 C、A、B方案风险相同 D、A、B方案风险不 固定成本与营业杠杆系数的关系是().A、固定成本越大,营业杠杆系数越大,营业风险越小 B. 固定成本越大,营业杠杆系数越大,营业风险越大C. 固定成本越小,营业杠杆系数越大,营业风险越 金融工程题目,请大神帮下忙.1、某人10000元,投资组合如下,无风险系数为5%,风险系数为13%(这个数字模糊记得的).品种 金额 贝塔值A 3000 1.7B 5000 1.2C 2000 0.8)计算该投资组合的期望收益率)计 判断题题目:可以通过净现金流量的期望值、标准差和标准离差率来衡量投资风险( ).正确还是错误?